行业梳理

电网十五投资肃肃偏强，其中特高压等要紧技俩才能有望迎来捏续催化。2026年1月，国度电网通知十五五计较投资4万亿元，较十四五增长40%，夯实改日5年电网投资肃肃偏强增长的预期。

据央视报谈，国度电网暗示，4万亿元的投资最初将聚焦绿色转型，职业规划区内时局新能源装机容量年均新增2亿千瓦把握，推动非化石能源耗尽占比达到25%、电能占终局能源耗尽比重达到35%，助力初步建成新式能源体系。当下特高压建设为代表的要紧技俩景气度有望再一次培育，中枢开荒才能将由此受益。

不仅仅国内，外洋更是如斯，当年数月内好意思国三大区域电网运营商，得克萨斯州、中大欧好意思地区和中西部电网不休部门，接踵获批了估量750亿好意思元的输电扩容技俩，中枢是建设一批765千伏超高压廓清。若上述电网扩建技俩见效完工，21点app将建成好意思国史上范畴最大、输电智力最强的电力廓清。

包括亚马逊、谷歌、Meta在内的好意思国多家科技巨头高管，将前去白宫面见特朗普并签署书面文献，首肯通过购买或自建发电设施等方式，夸口新建AI数据中心的用电需求，确保普通好意思国东谈主的用电价钱不会跟着举座需求培育而加多。到2030年大师数据中心的电力需求展望将增长一倍以上，达到约945太瓦时，东谈主工智能将成为这一需求的庞大推能源量。电力板块具备强红利属性打底，估值在多厚利好下走强，亚博在阶段性商场波动与格调切换中具备配置价值。

AI供电系统由不拆开供电系统（UPS）向全直流系统演变，输出电压等第陆续培育，SST决策配套提速；职业器电源功率密度培育下产物量价皆升，催生超等电容需求。竞争时势上，HVDC才能VRT及台达电占优，CSP厂商与NV决策平行推动；机架电源，台系厂商举座占据上风地位。

智能电网即是电网的智能化，也被称为电网2.0，它是建立在集成的、高速双向通讯采集的基础上，通过先进的传感和测量技巧、先进的开荒技巧、先进的禁止圭表以及先进的决策撑捏系统技巧的诓骗，结束电网的可靠、安全、经济、高效、环境友好和使用安全的规划，其主要特征包括自愈、激发和包括用户、抗拒时弊、提供夸口21世纪用户需求的电能质料、容好多样不同发电形式的接入、启动电力商场以及财富的优化高效启动。

固态变压器（SST）是一种通过电力电子变换技巧和高频电磁感应旨趣，结束电能变换、电气隔断、功率调度与禁止的智能化电力开荒-1-5。其中枢是通过高频变压器（责任频率频频为kHz级别）替代传统工频变压器，谋划AC/DC/AC多级变换电路，结束电压等第转机、无功抵偿、谐波治理、直流接口集成等功能。SST通过输入级将工频疏导电转机为高频疏导电，经高频变压器隔断和变压后，由输出级收复为工频疏导或直流电，并通过禁止器结束功率双向流动和智能调控。

宽禁带半导体十分是碳化硅技巧的纯属，使SST大约结束更高的责任频率和后果，处理了传统硅基器件在高频诓骗中的技巧瓶颈。同期，非晶纳米晶等先进软磁材料的浩瀚诓骗，显贵镌汰了高频变压器的磁芯损耗，使SST在后果和体积方面的上风得以充分发达。这些基础材料的打破为SST从实践室走向产业化诓骗奠定了坚实基础。2025年大师SST销售额达5.3亿好意思元（约34亿元东谈主民币），同比增长42.7%；展望2030年将打破1200亿元东谈主民币。

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